今日河北、山西部分焦企對焦炭提漲第三輪，本輪漲幅為100-110元/噸。隨著(zhù)近期焊管市場(chǎng)利多消息頻發(fā)，帶動(dòng)煤價(jià)不斷上漲，快速壓縮焦企利潤，影響焦企生產(chǎn)積極性一般，前期因虧損及環(huán)保等因素限產(chǎn)20-30%的焦企暫無(wú)提產(chǎn)意愿。而鋼廠(chǎng)目前盈利能力尚可，短期暫無(wú)明顯的減產(chǎn)計劃，剛需支撐下采購需求較強。整體來(lái)看，焦炭資源緊張局面尚未緩解，短期市場(chǎng)繼續強勢運行。目前影響廢鋼走勢的因素有：1、焦炭?jì)奢喬釢q下來(lái)，廢鋼性?xún)r(jià)比有所提升。2、廢鋼資源較前段時(shí)間有所增加，市場(chǎng)快進(jìn)快出，廢鋼供應能力提升。3、淡季成材銷(xiāo)量不穩定，鋼廠(chǎng)效益未有好轉。4、近期陸續有部分地區存在鋼廠(chǎng)增產(chǎn)現象，有利于增加廢鋼的需求，支撐廢鋼價(jià)格。綜合來(lái)看，近期廢鋼性?xún)r(jià)比會(huì )有所提高，鋼廠(chǎng)采購廢鋼的意愿好轉，但供給亦在增加，暫看持穩觀(guān)望為主，個(gè)別按需窄調。鐵水產(chǎn)量見(jiàn)頂回落，預期本周仍有小幅減量，但整體仍維持在高位運行，7月為鋼廠(chǎng)檢修旺季，焊管產(chǎn)量或呈現緩慢回落走勢。
目前鋼市行情受焦煤等原料供給端的上漲擾動(dòng)，以及政策不斷釋放利好的烘托作用繼續小幅上漲。今日焦炭發(fā)起第三輪提漲，山東焦企提漲幅度達到100-110元，高于前兩輪。而政策余溫未過(guò)，大概率提前釋放了后期重要會(huì )議的預期。在產(chǎn)業(yè)面，表需的回升以及庫存累庫低于預期，基本面沒(méi)有轉差?？傮w上，國內政策環(huán)境、產(chǎn)業(yè)面都有利于行情上漲，市場(chǎng)需要防范的是美聯(lián)儲加息的不確定或者超預期的風(fēng)險。預計短期價(jià)格仍有上漲表現。當前宏觀(guān)處于政策窗口期，成材端淡季累庫速度偏慢，對原料價(jià)格形成支撐，短期礦價(jià)或在100-120美金區間震蕩運行。總體上，我們認為后續鐵礦石供需格局逐漸趨于寬松，但是近期鐵水高位、鋼廠(chǎng)進(jìn)口礦低庫存格局下，下跌或難流暢。目前國內日均鐵水產(chǎn)量依舊處于240萬(wàn)噸以上的高位，焦炭二輪提漲、成材淡季需求疲弱的狀況下，高爐利潤受到擠壓，后續夏季常規檢修也會(huì )逐漸增多，鐵水高點(diǎn)基本上確認。但是鋼廠(chǎng)盈利還沒(méi)惡化到主動(dòng)大幅減產(chǎn)的程度，政策限產(chǎn)尚未實(shí)際落地前，鋼廠(chǎng)仍保持一定的生產(chǎn)韌性，鐵水下滑斜率或較緩，短期或振蕩為主。焊管市場(chǎng)表現仍然是期貨強于現貨，現貨處于被動(dòng)跟漲的狀態(tài)。宏觀(guān)調控政策繼續發(fā)揮效用，早晨一開(kāi)盤(pán)螺紋、熱卷高開(kāi)高走，大量資金進(jìn)來(lái)推動(dòng)行情滾動(dòng)向上，螺紋、鐵礦、熱卷已經(jīng)成為今日商品期貨流向資金前三名。

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